Valorisation : ESN & Services Informatiques
Secteur dynamique porté par la transformation numérique, avec une forte valorisation des talents.
Indicateurs de Valorisation
Multiple d'EBITDA
5.0x - 8.0x
Moyenne sectorielle observée
Multiple de C.A.
0.8x - 1.2x
Enterprise Value / Sales
Ces multiples sont des moyennes observées sur le marché. La valorisation réelle dépend de facteurs intrinsèques à votre entreprise (croissance, rentabilité, qualité des actifs).
Contexte de Marché
Demande structurelle forte (Cloud, Cybersécurité, IA). Marché dual : prime aux acteurs de niche hyper-spécialisés ou aux gros volumes. Polarisation des valorisations.
Typologie d'Acheteurs
Grandes ESN cherchant à acquérir des briques technologiques ou des équipes (acqui-hiring). Fonds de Private Equity très friands du modèle pour sa récurrence et sa génération de cash.
Points de Vigilance Acquéreur
Pour maximiser la valorisation, les acquéreurs auditeront spécifiquement ces points critiques dans le secteur ESN & Services Informatiques :
Opérations Similaires Récentes
Orlade / Accenture
2025Cession d’Orlade, cabinet de conseil en pilotage de projets complexes et transformation IT, au groupe Accenture.
Runview / Groupe EPSA
2025Cession de Runview, spécialiste du pilotage de la performance IT, au Groupe EPSA.
Vona / Audensiel
2025Cession de Vona, cabinet de conseil en cyber-gouvernance et transformation digitale, à Audensiel.
Groupe EIF / SGCP, IDIA, Socadif, Rives Croissance & Amethis
2025LBO sur le Groupe EIF, acteur des services numériques et IT, avec l’entrée de plusieurs investisseurs financiers.
Endena / Tilt Capital
2025LBO sur Endena, groupe de services informatiques et numériques, avec Tilt Capital.
Abalon / Aerow
2024Cession d’Abalon, ESN spécialisée Microsoft et cloud, au groupe Aerow.
Humanskills / B & Capital
2024LBO sur Humanskills, cabinet de conseil et services numériques, avec B & Capital.
Talan / Nova Consulting
Oct 2024Acquisition de Nova Consulting par Talan, renforçant les expertises conseil data, transformation digitale et services IT à forte valeur ajoutée.
Manao / Inetum
2024Cession de Manao, ESN spécialisée Salesforce et CRM, au groupe Inetum.
Omnilog / Audensiel
2024Cession d’Omnilog, société de services et d’ingénierie logicielle, au groupe Audensiel.
Primelis / Sagard
2024LBO sur Primelis, groupe de conseil en performance digitale et marketing data, avec Sagard.
Inetum / Nubika
Avr 2024Acquisition de Nubika, ESN spécialisée data, IA et cloud, par Inetum dans le cadre de sa stratégie de consolidation des services numériques avancés.
Expertime / Orange Business
2023Cession d’Expertime, ESN spécialisée Microsoft et transformation digitale, à Orange Business.
iCom Cloud / KPMG
2023Cession de iCom Cloud, spécialiste Salesforce et CRM cloud, au réseau KPMG.
MAD / Activa Capital
2023LBO sur MAD, groupe de services numériques et conseil IT, avec Activa Capital.
47 Quai / Inetum
2023Cession de 47 Quai, cabinet de conseil Salesforce et CRM, au groupe Inetum.
Polarys / Silamir Group
2023Cession de Polarys, cabinet de conseil data et analytics, au groupe Silamir.
Proph3cy / Carlyle Group
2023LBO sur Proph3cy, cabinet de conseil en data, IA et transformation digitale, avec Carlyle Group.
Digital Prod / Ores
2023Cession de Digital Prod, société de production et services digitaux, au groupe Ores.
Adone / Magellan Partners
2023Cession d’Adone, cabinet de conseil spécialisé retail et transformation digitale, à Magellan Partners.
Censio Karamba / KPMG
2023Cession de Censio Karamba, cabinet de conseil en data et performance, au réseau KPMG.
Novencia / T&S Group
2023Cession de Novencia, cabinet de conseil en transformation digitale et data, au groupe T&S.
Expertime / Orange Business
Jan 2023Acquisition d’Expertime, ESN spécialisée Microsoft et transformation digitale, par Orange Business afin de renforcer son offre cloud et digital workplace.
Valorisation ESN : Au-delà des hommes
Dans le secteur des services informatiques, la principale richesse est humaine. La valorisation dépend donc fortement de la capacité de l'entreprise à attirer et fidéliser ses consultants. Le taux de turnover est scruté à la loupe.
Le modèle économique joue également un rôle crucial. Une ESN réalisant une part significative de son chiffre d'affaires en mode "forfait" ou "managed services" (revenus récurrents) sera mieux valorisée qu'une société fonctionnant uniquement en assistance technique (régie), considérée comme plus volatile.
Enfin, la propriété intellectuelle (logiciels propriétaires, méthodologies exclusives) peut justifier des multiples de valorisation bien supérieurs à la moyenne du secteur.
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Julien est expert-comptable et commissaire aux comptes. Il a piloté plus de 10 opérations de M&A sur les deux dernières années. Son regard financier, juridique et fiscal sécurise les opérations de haut de bilan accompagnées au sein d'AUDUN Partners. Il pilote les opérations de M&A et est en soutien des équipes sur les pôles évaluation et transactions.
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